💰Temporärer Verlust vs. Unbeständiger Verlust
In herkömmlichen Spot-AMM-Modellen wie CFMM (z. B. Uniswap) stoßen Liquiditätsanbieter (LPs) auf einen unbeständigen Verlust. Dennoch kann dieser Begriff aus mehreren Gründen zutiefst irreführend sein: Unabhängig davon, ob der Marktpreis im Vergleich zum Preis, zu dem LPs Liquidität hinzugefügt haben, steigt oder fällt, erleben sie einen unbeständigen Verlust, einen unidirektionalen Verlust ohne Vorstellung von "unbeständigem Gewinn". Der "unbeständige" Verlust, den LPs erleiden, hat das Potenzial, sich leicht in einen "permanenten" Verlust zu verwandeln.
Dennoch stoßen Liquiditätsanbieter (LPs) im LPMM-Modell auf das, was genauer als "unbeständiger Verlust" bezeichnet werden kann, hier als "temporärer Verlust" bezeichnet:
Der BR-Wert des LP-Liquiditätspools bleibt in der Regel um 0 und ist aufgrund des Einflusses des Finanzierungssatzes konsequent bei 0 verankert, um ein Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen zu gewährleisten.
Das Halten einer bestimmten Position führt nicht zwangsläufig zu Verlusten für LPs. Tatsächlich besteht aufgrund der Erfahrungen bestimmter dezentraler Derivatebörsen (DEXs), die auf "Wetten zwischen LPs und Benutzern" basieren, langfristig eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass LPs Gewinne aus ihren Positionen erzielen.
Liquiditätsanbieter (LPs) können konsequent eine 45% Transaktionsgebühr und Mining-Rendite erhalten, was einen erheblichen Wettbewerbsvorteil zeigt.
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