💰Perte temporaire vs. Perte impermanente

Dans les modèles AMM conventionnels de type CFMM (par exemple, Uniswap), les fournisseurs de liquidité (LP) rencontrent une perte impermanente. Néanmoins, ce terme peut être profondément trompeur pour plusieurs raisons : Indépendamment de savoir si le prix du marché augmente ou diminue par rapport au prix auquel les LP ont ajouté de la liquidité, ils subiront une perte impermanente, une perte unidirectionnelle sans notion de "profit impermanent". La perte "impermanente" encourue par les LP a le potentiel de se transformer assez facilement en une perte "permanente".

Cependant, dans le modèle LPMM, les fournisseurs de liquidité (LP) rencontrent ce qui peut être plus précisément qualifié de "perte impermanente", ici appelée "perte temporaire" :

1. La valeur BR du pool de liquidité LP reste généralement autour de 0 et est constamment ancrée à 0 en raison de l'influence du taux de financement, assurant un équilibre entre les positions longues et courtes.

2. Détenir une position spécifique n'entraîne pas nécessairement des pertes pour les LP. En fait, basé sur les expériences de certaines bourses décentralisées de dérivés (DEX) fondées sur "les paris entre les LP et les utilisateurs", à long terme, il existe une probabilité plus élevée que les LP tirent des profits de leurs positions.

3. Les fournisseurs de liquidité (LP) peuvent recevoir de manière constante des frais de transaction de 45 % et des rendements miniers, démontrant un avantage concurrentiel substantiel.