💰Mất Tạm thời so với Mất Không Thường vụ
Trong các mô hình AMM truyền thống như CFMM (ví dụ: Uniswap), những người cung cấp thanh khoản (LP) phải đối mặt với mất không thường vụ. Tuy nhiên, thuật ngữ này có thể gây hiểu lầm sâu sắc vì một số lý do: Bất kể giá thị trường tăng hay giảm so với giá mà LP thêm thanh khoản, họ sẽ trải qua mất không thường vụ, một mất mát một chiều không có khái niệm về "lợi nhuận không thường vụ." Mất không thường vụ gây ra cho LP có khả năng chuyển đổi thành "mất không" một cách dễ dàng.
Tuy nhiên, trong mô hình LPMM, những người cung cấp thanh khoản (LP) phải đối mặt với những gì có thể được gọi là "mất không thường vụ," được gọi ở đây là "mất tạm thời":
Giá trị BR của hồ nước thanh khoản của LP thường giữ xung quanh 0 và liên tục giữ chặt ở 0 do ảnh hưởng của tỷ lệ tài trợ, đảm bảo sự cân bằng giữa vị thế dài và vị thế ngắn
Việc giữ một vị thế cụ thể không tự nhiên dịch thành mất lợi nhuận cho LP. Trên thực tế, dựa trên kinh nghiệm của một số sàn giao dịch phi tập trung (DEX) dựa trên "cược giữa LP và người dùng," trong dài hạn, có khả năng cao là LP sẽ đạt được lợi nhuận từ vị thế của họ.
Những người cung cấp thanh khoản (LP) có thể liên tục nhận được 45% phí giao dịch và hiệu suất khai thác, thể hiện một lợi thế cạnh tranh đáng kể.
Last updated